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Liquidez no CDB: liquidez diária, vencimento e resgate antecipado

Entenda a diferença entre CDB com liquidez diária e no vencimento, quanto custa a liquidez, como funciona o resgate antecipado no mercado secundário e o IOF.

Por Central CDB ·

Liquidez é a facilidade de transformar um investimento em dinheiro disponível, sem perder valor. No CDB, ela varia muito de um título para outro e tem impacto direto na taxa que o banco paga. Escolher a liquidez errada é um dos erros mais comuns — e mais caros — de quem investe em renda fixa.

Os tipos de liquidez

Liquidez diária. Você pode resgatar a qualquer dia útil e o dinheiro cai na conta no mesmo dia ou no dia seguinte, com o rendimento proporcional ao período. É o formato ideal para a reserva de emergência.

Liquidez no vencimento. O dinheiro fica aplicado até a data combinada. Não é possível pedir o resgate ao banco antes disso. Em troca, a taxa costuma ser maior.

Carência. Alguns CDBs combinam os dois: ficam travados por um período inicial (por exemplo, 90 dias) e depois passam a ter liquidez diária.

Quanto custa a liquidez

Para o banco, dinheiro que pode sair a qualquer momento vale menos do que dinheiro que fica parado por anos. Por isso, títulos sem liquidez diária pagam um prêmio.

Na prática, é comum ver:

  • CDBs de liquidez diária pagando entre 100% e 105% do CDI em bancos médios;
  • CDBs de dois a três anos, sem liquidez, pagando 110% a 125% do CDI.

Com o CDI em 13,65% ao ano, a diferença entre 102% e 115% do CDI em R$ 50 mil por dois anos chega a cerca de R$ 1.870 de rendimento líquido. A lista de melhores CDBs permite filtrar por prazo de vencimento para comparar quanto cada faixa paga hoje.

O IOF nos primeiros 30 dias

Mesmo em um CDB com liquidez diária, resgates feitos antes de 30 dias pagam IOF sobre o rendimento. A alíquota começa em 96% no primeiro dia e cai diariamente até zerar no 30º dia. Somado ao IR de 22,5%, o efeito é que resgates de poucos dias rendem quase nada.

Se o dinheiro tem chance real de ser usado na mesma semana, a conta remunerada do próprio banco pode ser mais prática.

Resgate antecipado de CDB sem liquidez

Quando o CDB não tem liquidez diária, o banco não é obrigado a devolver o dinheiro antes do vencimento. Ainda assim, existem duas saídas possíveis:

Recompra pelo emissor. Alguns bancos aceitam recomprar o título, mas pelo preço que eles definirem — geralmente com desconto em relação ao valor corrigido.

Mercado secundário. Corretoras permitem vender o CDB para outro investidor. O preço depende das taxas de mercado no momento da venda:

  • Se as taxas de CDBs parecidos subiram desde a sua compra, o seu título vale menos e você vende com deságio.
  • Se as taxas caíram, o seu título pode valer mais, e é possível até vender com ágio.

Esse efeito é mais forte em CDBs prefixados e IPCA+ de prazo longo. Em pós-fixados, a variação costuma ser menor.

Como escolher a liquidez certa

A pergunta-chave é: quando eu vou precisar deste dinheiro?

  • A qualquer momento (reserva de emergência): liquidez diária, em banco sólido, pagando pelo menos 100% do CDI. Veja o guia de reserva de emergência em CDB.
  • Em uma data conhecida (viagem, entrada de imóvel): CDB com vencimento um pouco antes da data do objetivo.
  • Sem data definida, longo prazo: CDBs sem liquidez, prefixados ou IPCA+, que pagam mais.

Escada de vencimentos

Uma técnica útil para quem quer taxas maiores sem perder totalmente a flexibilidade é a escada de vencimentos: dividir o dinheiro em CDBs que vencem em datas diferentes, por exemplo a cada seis meses. Assim, sempre há um título perto de vencer, e o dinheiro pode ser reinvestido nas taxas do momento.

Explicamos a técnica com exemplos em estratégias de alocação em CDB.

Cuidados antes de comprar

  • Confira a liquidez na tela da corretora. Termos como "liquidez diária", "D+0", "D+1" ou "no vencimento" aparecem nas condições do título.
  • Leia sobre carência. Um CDB "com liquidez diária após 90 dias" não serve para emergências nos primeiros meses.
  • Não compre um título longo contando com o mercado secundário. Vender antes é possível, mas não é garantido nem sem custo.
  • Registre o vencimento. Na carteira da Central CDB, você recebe alertas antes de cada CDB vencer.

Resumo

Liquidez diária dá flexibilidade, mas paga menos. CDBs com vencimento definido pagam mais, mas o resgate antecipado depende de recompra ou venda no mercado secundário, com possível deságio. Escolha a liquidez pelo prazo do objetivo e use o simulador para medir quanto a liquidez está custando.

Dados de referência: CDI de 13,65% a.a. (Banco Central, 04/11/2026). Faixas de taxa observadas nas ofertas coletadas pela Central CDB; podem variar diariamente.